Straddles De Opções E Estratégia Straddle

Straddles de Opções e Estratégia Straddle

Opção Straddles - A estratégia straddle é uma estratégia de opção que é baseada na compra de uma chamada e colocar de um estoque. Observe que existem várias formas de straddles, mas só estaremos cobrindo a estratégia straddle básica.

Para iniciar uma Opção Straddle, compraríamos um Call and Put de um estoque com a mesma data de vencimento e preço de exercício. Por exemplo, nós iniciaríamos um Straddle para a empresa ABC, comprando uma chamada de $ 20 de junho, assim como uma oferta de $ 20 de junho.

Agora por que nós queremos comprar uma chamada e uma colocação? As chamadas são para quando você espera que o estoque para ir para cima, e Coloca são para quando você espera que o estoque para ir para baixo, certo?

Em um mundo ideal, gostaríamos de ser capazes de prever claramente a direção de um estoque. No entanto, no mundo real, é bastante difícil. Por outro lado, é relativamente mais fácil prever se um estoque vai se mover (sem saber se o movimento é para cima ou para baixo). Um método de prever a volatilidade é usando o Indicador Técnico chamado Bandas de Bollinger.

Por exemplo, você sabe que o relatório anual da ABC está saindo esta semana, mas não sabe se eles vão exceder as expectativas ou não. Você poderia supor que o preço das ações será bastante volátil, mas desde que você não sabe a notícia no relatório anual, você não teria idéia de qual direção o estoque se moverá.

Em casos como este, uma estratégia straddle opção seria bom para adotar.

Se o preço do estoque dispara, sua chamada será maneira In-The-Money, e seu Put será inútil. Se o preço despencar, o seu Put será maneira In-The-Money, e sua chamada será inútil.

Isso é mais seguro do que comprar apenas uma chamada ou apenas um Put. Se você acabou de comprar uma opção unilateral, eo preço vai do jeito errado, você está olhando para possivelmente perder todo o seu investimento premium. No caso de Straddles, você estará seguro de qualquer maneira, embora você esteja gastando mais inicialmente, uma vez que você tem que pagar os prémios de ambos o Call e o Put.

Em uma estratégia Straddle, você compra um Call e um Put para o mesmo estoque, com idênticas datas de vencimento e preços de exercício. Esta estratégia é boa para os estoques onde você espera a volatilidade mas não sabe a direção que irá. Você vai lucrar se a ação salta ou cai.

Vejamos um exemplo numérico:

Para estoque XYZ, vamos imaginar o preço da ação está agora sentado em US $ 63. Há notícia de que um processo judicial contra XYZ vai concluir amanhã. Não importa o resultado do processo, você sabe que haverá volatilidade. Se eles ganharem, o preço vai saltar. Se eles perdem, o preço vai despencar.

Então decidimos iniciar uma estratégia Straddle no estoque XYZ. Decidimos comprar uma chamada $ 65 e $ 65 põr sobre XYZ, $ 65 que são o preço mais próximo da batida ao preço atual da ação de $ 63. O prêmio para a chamada (que é $ 2 Out-Of-The-Money) é $ 0.75, eo prêmio para o Put (que é $ 2 In-The-Money) é $ 3.00. Assim, nosso investimento inicial total é a soma de ambos os prémios, que é de R $ 3,75.

Avanço rápido 2 dias. XYZ ganhou a batalha legal! Os investidores estão mais confiantes do estoque eo preço sobe para US $ 72. A chamada $ 65 é agora $ 7 In-The-Money e seu prêmio é agora $ 8.00. O $ 65 Put é agora Way-Out-Of-The-Money e seu prêmio é agora $ 0,25.

Se fecharmos ambas as posições e vendermos ambas as opções, teremos um saldo de US $ 8,00 + US $ 0,25 = US $ 8,25. Isso é um lucro de US $ 4,50 em nosso investimento inicial de US $ 3,75!

Vejamos isso em formato tabular: